昨天下午我们曾估计市场焦点会是美联储政策会议后的发言，以为在凌晨2点后会形成大的波动，事实证明我们错了。美联储态度克制，依然是老调重弹。
   
美联储FOMC委员会周三以10：1的投票结果，连续第三次维持5.25%的联邦基金利率不变。投加息票的仍然只有莱克尔（Lacker）一人。FED表示，如通胀持续并不排除加息可能。会后公布的声明与9月没有多大变化，重申由于住房市场冷却导致经济增长放缓，一些通胀风险犹存，是否恢复加息要看经济前景。声明还指出，假设实际情况确实如Fed所预期那样，经济成长放缓、通胀趋于温和，那么政策稳定期会延长。

昨天我们猜测，美联储会注意到近期农产品的猛涨，以为他们会担心基本金属再次疯长引发新一轮通胀，但FOMC显然更乐意维持股市的大好局面。

在FED的发言之前公布的美国原油储备数据成了市场焦点。美国能源资料协会(EIA)公布的库存数据的意外下降让原油大幅上涨，最高到61.65美圆，我们前几天估计的大幅上涨如期兑现。原油扭转下跌趋势，让黄金也受到很大推动，最高至591.75美圆。

FED发言之后，市场的担心减退，原油继续上冲，黄金等贵金属持续了兴奋状态，基本金属也是大涨，锌更是创出历史新高。

昨晚公布的另一数据，美国成屋销售继续下滑，这已经在大多数人的估计之中，没有引起多大波澜。但这是美联储关注的重点之一，伯南克表示，住房市场下滑将使经济增长降低1个百分点。这使我们对周五将公布的美国三季度GDP充满了悬念。市场人士估计只有2%，低于2季度的2.6%。

由于美国股市牛市良好，其背后的基本面不必太悲观。我们不排除GDP有较大增长的可能。GDP数据出现大的变动目前对美联储都构成很大压力。数据不好，短暂抑制投资需求后，市场会推测不会加息而推高商品市场价格加剧导致通胀；数据好，经济乐观导致的商品需求也会增长，从而也难免商品市场再次上涨。

Fed副主席科恩Donald Koh n等官员近日曾警告，通胀提升所带来的风险大于经济增长的放缓，Fed不太可能放弃紧缩性倾向。这应该是加息的一个伏笔，是对打击将来可能出现的金属原油商品上涨的一个武器。但我们估计加息将是商品再次走牛的结果，而不是FED的主动选择。

所以，我们将能再次看到FED在商品牛市趋势面前的无能为力。

日内行情判断：美圆在10月20日最低点86.14附近有一定支撑，这里将有多空双方的反复争夺。

原油在小时线上上升趋势很强，日内在62.40美圆处有一定阻力。
黄金买气重新开始凝聚，日内有望挑战600美圆整数关口。该处是9月28日和10月20日高点连线的压力。估计金价在此将有较深回调。

白银强势明显，有望创出9月11日来的新高。近日目标在12.38美圆。

以上观点，仅供参考，请投资者谨慎入市。

有些市场虽然没接触过,但看边兄的东西总有一些收获

也借边兄宝地向小鸡GG表示诚挚的谢意,

学股做人,受益非浅

谢谢孜孜以求.这几天的看法不对,伯南克对的GDP的估计是很准的,个人因为见到市场里的太多陷阱,竟然怀疑了他的公信力.惭愧.还是贴出来，作为资料.

Go top!无 - 2006-10-27 16:02:00
　
    今晚8点半美国将公布重要的第三季度GDP数据。



接受道琼斯通讯社调查的25位经济学家平均预期，美国第三季度GDP增长年率将从第二季度的2.6％放缓至2.2％，同时，对连锁加权物价指数（chain-weighted price index）年比增长率预期从3.3%降至2.8％。



哈佛大学经济研究中心分析，近期有关美国制造业的数据显示疲软, 劳动市场数据较稳定, 房屋市场显示出萎缩的迹象,下跌的能源价格应会支持第四季度的消费者支出.



图1: 哈佛分析，下跌的能源价格将可能会刺激近期的需求






汽油价格的下跌对九月份生产商和消费者价格带来沉重的压力. 生产者物价指数下降1.3%, 同时消费者物价指数下降0.5%. 在年比基础上, 名义消费者物价指数 (2.1%)以比核心指数（2。9%）慢的节奏上升，这是四年来首次.



物价下跌导致了对实际消费者收入立刻产生了可观增长，总体上导致了实际支出的上升，其中2005年仅很短地滞后 (图1, 右边). 汽油价格10月份进一步下跌, 哈佛预期名义物价会进一步下降，第四季度将出现总体下降, 对实际消费者支出提高可观的刺激.----这个分析有些勉强，支出和价格之间的关系是互动的，并非线性因果关系。



股市第三季度上涨超过4%，这些上涨将提供房屋价值可能损失的重要抵消，在更长一段时间里支持支出. 解读劳动市场的数据同样表明重新显示强势. 本周的失业保险数据表明了人们得到的利益恢复了下降趋势，包括四周的平均失业金请领域人均值的下降至过去六个月来的波动区间低点, 劳动市场的紧张重新恢复。-----我们也基于同样的原因，估计今晚的美国GDP数据将可能好于预期。



如果GDP数据好于预期的2.2%，市场将猜测美联储可能会不担心加息对经济的冲击，重新产生加息的预期，美国债券市场将出现较大的下跌。美国股市累计升幅已高，估计将提供一次获利盘见利好出货的机会，股指将有下跌。



果如此，原油商品市场将有可观上涨。原油将继续反弹走势，今晚较强的压力在61.35美圆，如果能突破昨天的高点61.78，则显示较强的多头意愿，后市可以更为乐观。



果如此，则贵金属能借机突破重要阻力。白银今晚上涨到12.38美圆的概率很大。黄金有望突破600美圆的整数关口。突破之后，还能有较大涨幅，传说中的日线头肩底会成立，上档目标可看到646美圆。



美圆指数小时线上出现了较强的下跌趋势，昨晚承受了较大压力，最低下跌到85.79，此处是今天下午开始了一波反弹。如果GDP数据较好，我们可以看到美圆指数的持续逼空。一旦GDP数据不够理想，美圆指数将出现较大下跌，重新进入熊市。



目前外汇市场的热点是日圆的相关叉盘，美圆/日圆在突破月线上的压力后，有望进一步上扬。在中国崛起之际，日本的经济竞争力无疑会大幅下滑，高外汇储备背景下日圆的下跌并不荒谬。

Go top!无 - 2006-10-30 15:08:00
伊朗原子能组织核燃料研究所所长甘纳德日前代表政府正式承认，伊朗中部纳坦兹的核设施新增设的164台离心分离机最近开始运转，已经制造出了浓缩铀。29日，伊朗外交部发言人默罕默德·阿里·候赛尼表示，国家原子能组织/IAEA核查员上周访问了伊朗，并向IAEA总干事巴拉迪汇报了伊朗第二组离心分离机的情况。候赛尼说，“伊朗将继续在《不扩散核武条约》的框架内进行铀浓缩活动。”

美国战略与国际研究中心战略部长安东尼·科茨曼警告说：“浓缩铀制造技术的完成无需多长时间，从2010年到2015年期间，伊朗将可以确保用来制造核武器的足够的浓缩铀。伊朗的核武器开发已处于关键时刻。”

美国国务院表示，美国30日将会同其他5个主要国家在伊朗西海岸以外的波斯湾举行联合海军演习，以防止武器扩散。这是2003年以来首次在海湾举行的防武器扩散演习。  

美国官员也声称联合演习的计划几个月前已经拟定，但观察人士普遍认为，眼下正值伊朗核问题进入一个新的敏感阶段，这次演习针对伊朗的意图十分明显。 就在宣布演习消息前不久，有关恐怖分子策划袭击海湾地区石油设施的传言不胫而走。沙特阿拉伯官员27日早些时候说，沙特的石油设施成为潜在袭击目标的可能性“非常大”。

美英六国的防武器扩散军事演习这是2003年来开始举行以来首次在海湾地区进行。这对海湾的原油生产和运输将产生大的影响。原油价格有望借机延续近来的反弹。与此同时，原油的上涨将重新引发通胀担忧，增加黄金的吸引力。

我们注意到，美圆下跌趋势正在形成，军演和其他军事行动将增加对美国财政赤字的压力，这将使美圆进一步下跌。

黄金的基本面支持因素还有，10月下旬公布的GFMS黄金投资分析季报中，明确提到央行售金数量在减少，今年售金总量为395吨，距离500吨额度惜售了105吨。年末印度等国的消费旺季也给黄金带来大的买入推动，CFTC公布的美国期货持仓也显示，非商业净多头持仓正逐步增加。

技术面分析

上周以来部分市场人士开始猜测，黄金是否会形成头肩底形态。目前这个猜想开始明朗。今天黄金最高达到604美圆，已经突破607和602.5两个相对高点连线的压力，也突破了730美圆和640美圆连线形成的中线压力。目前60日均线所在位置是602美圆，也已经突破。由于底部相当扎实，一旦607美圆的前期高点被踩在脚下，我们可以确认目前的突破是有效突破。

如下图。图中的灰色均线是66日均线，目前位置是606.4美圆，兰色均线是135日均线，目前位置是620.8美圆。
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     从技术分析的经验看，头肩底形态的量度升幅将能达到646美圆附近。



     均线系统分析。黄金在周线上的主要阻力是20周均线，610.7美圆。主要支撑是5日均线594.25美圆，10日均线592.3美圆。小时线上，目前的支撑在598，594.5。



     由于黄金的调整时间已经超过3个月，估计下一波行情将是快速上涨的行情。这样的行情调整较小，宜以持仓策略为主。



     需要提防的走势：如果黄金在今天不能快速向上突破，而是跌破595美圆，则后市可能进一步下跌到586美圆。

支持楼主分析。730-676一线的中期下降趋势线和300日线分别指向空和多两个方向，未来一个月内必有分晓，并决定相当长时间内的走势。从当前的客观背景来看，支持价格向上突破。

基本面上，昨天的一份报告对黄金明年的走势大大不利。贵金属咨询机构Virtual Metals30日表示，由于预计需求将大规模减少，黄金市场2007年将明显供应过剩。Virtual Metals在其研究报告黄皮书中称，预计07年黄金需求将下降313吨，超过预期的供应降幅，黄金市场供应过剩量将升至219公吨。更高的矿井供应量将被央行售金量降低所抵消。矿井供应量年比将上升31吨至2382吨，央行售金量年比将下降51吨至448吨。废料回收再生的供应量将从1015吨明显下降至897吨，而对冲操作将下降12吨至72吨。珠宝制作需求量年比将上升47吨至2357吨，电子类需求将上升31吨至403吨，而黄金挂牌基金(Gold Exchange traded funds)需求将下降108吨至101吨，降幅超过前两者的升幅总和。预计各央行将不会购买任何黄金，这削减需求量100吨，同时减少对冲操作将大幅下降186吨至300吨。



昨日金价不理会多种商品期货的下跌，特立独行，上冲最高达到611美圆，曾让看“头肩底”的炒金者兴奋不已。短暂的辉煌之后，回落让人大跌眼镜。到今天亚洲午盘已经跌破600美圆，在599.7美圆得到较弱的支撑。



昨晚油价经历了自从2005年8月17日以来单日最大的跌幅，最大跌幅为3.9%.美国国家气象服务中心报告，今年将会迎来暖冬，在十一月六日到十一月十二日之间，有高出正常气温的天气将会笼罩着美国地区。这就减少了美国取暖油的需求预期，同时存货也比五年平均水平高出12%。受此消息影响，十二月期油下跌2.39美圆，最低跌至58.22美元/桶。

     

昨天是西方的鬼节，基本金属市场同样鬼气森森。伦敦三月铜期货大跌250多美圆，最低到7250美圆/吨。CBOT棉花期货下跌2.76%。原糖期货下跌2.71%。



美圆大跌后止跌反弹，美国股市也是止跌反弹。不少人开始猜测是美国共和党联合财团在打压原油和黄金，维护美圆美股以争取更多选票。



根据市场联动的经验，大多数投资人对黄金的走势开始怀疑动摇了。分析师纷纷看跌到590美圆附近。



一份对日内黄金评论的调查表显示，除了半个公司看多外，黄金咨询机构几乎日内都看空看平。这半个公司早上“继续看涨”，到了中午该公司的另一分析说，“金价今日有望在短期上行通道内企稳反弹，但也不能排除进一步回落寻找支撑的可能。……跌破595-598区域是进一步回落的迹象，此时可以将初步目标设置在588美元一线”。





的确技术面上，黄金在小时线上的上升通道已经跌破，短线上不容看好。如下图。




从我们的角度看，目前的下跌大可不必过于恐慌。美国GDP大幅减速，加息在年内已不太可能。美国货币政策稍有宽松，商品市场仍可能再起一波上涨。基本金属的整体走势仍然很强，贵金属不至于进一步走熊。



黄金目前的调整，仍可认为是昨天突破600附近压力后，头肩底形态初成，对于颈线位的回抽确认。关键的技术位在595美圆，这里如不破，则黄金依然可以完成头肩底的量度升幅达到646美圆附近。



金融市场存在很多的不确定性，基本面技术面总是没有单项选择的答案。但市场中也有部分规则性的东西，如果有幸能发现这些规则，那是我们应该坚守的。目前黄金日线上的上升趋势仍没破坏，头肩底形态的可能性依然很大。而且今天收月线，多方只需较小的买入力量即可以让价格收在599美圆之上，这样月线收阳，后市对多头较为有利。不理会日线趋势以外的东西，坚持简单的看法，按华尔街的行话，“拿出做一头猪的勇气”，往往还能取得成功。否则，将应验另一投机谚语：“五心不定，输得干干净净”。



至于原油，在没有跌破11月期货合约收盘前的56.5美圆之前，仍可看反弹。这个反弹的时间应该能和下跌的时间匹配。按我们在10月23日判断原油将开始反弹的说法，能维持3月左右的调整。对于地缘政治的考虑能支持这个观点。伊朗核能力在加强，六国重开制裁会议。而一旦阿拉伯激进组织针对美英的防武器扩散演习来个爆炸，原油将立即大幅上涨。



美圆方面，我们认为下半年来，美国的经济数据好的不多，利空累计下来，将导致进一步的下跌。今天仍有小幅反弹，美圆指数较强的阻力在86.01。

  昨晚原油出现探底反弹，盘中形势一度非常严峻。在低点跌至57.05美元/桶后，反弹至58.8美元/桶，日线最后竟然收阳，目前在58.50美元/桶附近持稳。



原油市场今天迎来OPEC减产协议的第一个执行日，媒体将有OPEC对减产的发言公布，这对原油来说应该是个利好因素。



今晚23：30有上周美国原油库存数据公布，估计原油价格将有较大波动，由于目前超跌明显，原油应该能在58.2、57.7美圆得到支撑。日内个人认为将能延续反弹，目标在59.6美圆/桶。



昨晚全美采购经理人协会公布，10月芝加哥采购经理人指数为53.5，低于上月的62.1和经济学家预测的58.2，为05年8月来最低。从这个指数可以推测，今晚公布的ISM采购经理人指数也将不利。一旦ISM指数跌破50则表示美国经济进入衰退阶段，如下图。采购经理人数据再次验证经济增长正在放缓，这也增强了市场对美联储将于明年初至中期进行降息的预期。美联储在8月保持利率不变，结束了长达两年之久的升息历程。

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路透社的另一项对于调查显示，一些全球最大的金融集团的执行长预计，美国联邦储备理事会(FED)明年年底前将降息0.5个百分点。行业组织金融服务论坛称，通过对其成员的调查发现，执行长们预计今年年末联邦基金利率将维持在当前5.25%的水准，但2007年末料将降至4.75%。该组织的20个成员中，有17位接受了调查，其中包括美国国际集团、花旗集团和德意志银行。



昨日市场似乎已经提前预知了这个数据的情况。北京时间19：30美圆的反弹即已结束，美圆指数后市大幅滑落到85.21。今天的反弹依然很弱，我们估计美圆仍将下跌，日内支撑在84.81。这对黄金而言是个较大的利好。



昨晚黄金价格没有再受拖累，在原油大幅下跌之际，而是再次走强。全天波动区间在598-608美圆，日K线连续第6日收阳。今天金价承接昨日的强势，维持在607以上做整理。



一直以来，黄金等贵金属走势弱于其它商品。原油在1999年以来，最高上涨到了最低的7倍，铜涨到了6.6倍，锌涨了5.8倍，黄金的最大涨幅才2.9倍。近来，基本金属市场中，铅锌叠创新高，而黄金一直受制于原油的弱势，表现不如人意。昨天的走势让黄金从原油的阴影中解脱出来，后市可以更加强势，可以预计黄金今后将有可能相对走强。



今天白银已经创出9月15日来的新高，目前仍维持了强势。这也是金价的积极因素。估计今天黄金的日内阻力在616.5美圆附近。

10月31日，伊朗宣布将进行新一轮军事演习。这个时机值得注意，因为美国及其盟国目前正在波斯湾联合举行海上演习。有专家曾经分析称，美国领导的演习是在向伊朗发出警告。包括英国、法国、义大利和巴林在内的25个国家参加了美国领导的“防扩散安全倡议”海上演习。演习的目的是为练习如何拦截大规模杀伤性武器的扩散。伊朗的针锋相对，容易引起局势的紧张，这将对原油和黄金产生极大刺激，我们将需要密切关注。

昨晚美国公布10月ISM制造业采购经理人指数为51.2，低于预期中值53.0和9月的52.9，为2003年6月来的最低水平。该数据反映了美国经济增长持续下滑的状况，而一旦跌破50则可宣告美国经济进入了类似2001年的衰退期。

美元在受数据打击下，再度下跌。昨晚美圆最低跌到85.16，临近最近5个月来的最低点连线，如下图。从强劲的下跌趋势看，这道防线到了四次必破的时候了。我们估计美圆指数今天将有所反弹，反弹的目标在85.80附近。
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疲软的经济数据加剧了市场对美国经济放缓的担忧，投资者开始看空美国股市，看空美圆，继续购入黄金以规避可能面临的风险。而头肩底形态的确认，也吸引了更多技术性买盘。因此，在投资者积极追捧下，黄金保持了单边上扬的走势。黄金上扬，突破120日均线，再次刷新了7周来的新高，暂时在135日均线620美圆的稍下方619 .15止步。

从均线系统看，日线上连续7根阳线，使得短期均线目前已经形成多头排列，5、10、20均线开始发散向上，中期60日均线也已经突破，135日的压力似乎触手可破。

我们估计黄金在今天“7日之痒”时，会有调整发生。但612之上的支撑较强，操作上仍应以持有为主。

原油在昨天的库存增加数据出来后，没有出现大的下跌，在OPEC开始减产之际，短线买盘有一定护盘意图。原油的波动范围在57.80到59.45美圆，和我们昨天指出的非常接近。

今天原油的调整变得有些复杂，估计会在58.10美圆得到支撑。